Bund Handel Strategieë

Hoe om te verstaan ​​en handel die effektemark Hoewel die aandelemark is die eerste plek waar baie mense dink te belê, die VSA Tesourie effektemarkte het waarskynlik die grootste impak op die ekonomie en is kyk na die hele wêreld. Ongelukkig, net omdat hulle invloedryke, doesnrsquot maak hulle 'n makliker om te verstaan, en hulle kan ronduit verwarrende aan die oningewydes wees. Op die mees basiese vlak, 'n verband is 'n lening. Net soos mense 'n lening by die bank te verkry, regerings en maatskappye te leen geld uit burgers in die vorm van verbande. 'N Verband is regtig niks meer as 'n lening wat deur julle, die belegger, die regering of maatskappy, die uitgewer. Vir die voorreg gehad om met jou geld, die band uitreiker betaal iets ekstra in die vorm van rente wat op 'n voorafbepaalde koers en skedule gemaak word. Die rentekoers is dikwels na verwys as die koepon en die datum waarop die uitgewer die geleende bedrag, of sigwaarde, moet terugbetaal word die vervaldatum genoem. Een plooi in die vergelyking is egter dat nie alle skuld gelyk met 'n paar uitreikers wat meer geneig om die standaard op hul verpligting geskep. As sodanig, kredietgraderingsagentskappe evalueer maatskappye en regerings om hulle 'n graad op hoe waarskynlik dit is om die skuld te delg gee (sien quotGood, beter, bestquot). Benji Baily en Delmar King, vaste inkomste belegging bestuurders by Everence Finansiële, sê graderings algemeen as 'n belegging graad of rommel kan geklassifiseer word. quotAnything thatrsquos beskou as 'n belegging graad wees, sou jy 'n redelik hoë waarskynlikheid dat yoursquore gaan jou geld terug op die vervaldatum te kry, sê quot Koning. quotOf natuurlik, hoe laer jy gaan af in die krediet spektrum, hoe meer risiko daar van wanbetaling en die moontlikheid bestaan ​​dat jy verliese kan hê. Daarom, hoe laer is die veiligheid klas wat jy het, hoe meer opbrengs vergoeding vir die neem van daardie standaard behoort te hê risk. quot Dus, as jy 'n 30-jarige Amerikaanse Tesourie band (tans AA van SampP en AAA uit Moodyrsquos en Fitch) gekoop vir 100,000 met 'n koeponkoers van 6, dan kan jy verwag om te ontvang 6000 'n jaar vir die duur van die verband en dan kry die sigwaarde van 100,000 terug. Ten minste, thatrsquos hoe 'n verband sal werk as jy dit gehou tot vervaldatum. Eerder as om te hou 'n verband tot volwassenheid, hulle kan ook verhandel. Maar, as 'n band verhandel, rentekoerse kan verander, sodat die algehele waarde van die verband kan verander. quotIf jy 'n band wat 'n 10 koepon en die res van die mark is goed met die besit van 'n 1 coupon gekoop het, dan iemand gaan lief te hê wat 10 koepon tot volwassenheid, quot Baily sê. quotConversely, as jy 'n 1 band en almal verwag dat die mark in die algemeen sal wees op 10, dan yoursquore gaan nodig om 'n klomp geld te betaal iemand om te neem dat 1 band in plaas van die koop van 'n nuwe 10 bond. quot Omdat coupon pryse oor die algemeen is vas, aan te pas vir toekomstige verwagtinge die prys van die verband of noot het om op af beweeg of. As opbrengste. die rente of dividende ontvang op 'n sekuriteit, optrek, die prys sal daal tot daardie hoër opbrengs te akkommodeer indien opbrengste daal, dan prys moet optrek. Verwante Articles3 dag intesive werkswinkel vir die skepping, uitvoering en evaluaiton van outomatiese handel stelsels. - Deur dr Tomasini en Shah. Gebaseer op New Bond St, in Mayfair Londen, handel ons voltyds by ons kantoor. Rakesh Shah, 'n Trading Adviseur stel Handel voltydse neem toewyding en moet behandel word as 'n besigheid. 3 dag intesive werkswinkel vir die skepping, uitvoering en evaluaiton van outomatiese handel stelsels. - Deur dr Tomasini en Shah. Dr Tomasini, professor aan die Universiteit van Bologna geskep en getoets baie stelsels wat gebruik word deur instellings en kliënte vir verhandeling. 'N real time handel geval waar stelsels word gebruik om live handel, toon hul krag vir outomatiese handel. hieronder Verslag Bund Die teks toon die besonderhede vir die opstel van rekening. In hierdie geval is hier, dit is 'n stelsel op die Euro Bund mark, verhandel met termynkontrakte. Die tabel hieronder toon die belangrikste statistieke vir die rekening, wat insluit wen en verloor ambagte en die gemiddelde wins van elk. Hier is die resultate wat deur jaar gebreek. Hier is die algehele resultate te kyk na die prestasie sedert inception. Spread beurs: Tricks van die handel in todayrsquos vlugtige en soms onseker markte, handelaars op soek na 'n manier om hulself te beskerm moet oorweeg om verspreiding handel. 'N verspreiding koop een termynkontrak en die verkoop van 'n verwante termynkontrak om voordeel te trek uit die verandering in die ewenaar van die twee kontrakte. In wese, aanvaar jy die risiko in die verskil tussen twee kontrak pryse eerder as die risiko van 'n volstrekte termynkontrak. Daar is verskillende tipes van versprei en verskillende metodes vir die gebruik van elk. Kalender versprei word gedoen deur gelyktydig die koop en verkoop van twee kontrakte vir dieselfde kommoditeit of opsie met verskillende lewering maande. Hierdie versprei kan net die meganiese proses van die handhawing van 'n lang of kort posisie deur middel van 'n roll tydperk wanneer die voorkant maand of spot kontrak afgaan die raad of om op 'n posisie wat ontwerp is om voordeel te trek uit 'n verandering in die ewenaar wees. Die verdere jy gaan na buite in die tyd, hoe meer wisselvalligheid jy koop in die verspreiding. CME Group bied kalender uitbrei opsies in mielies, koring, sojabone, soja-olie en sojameel (sien ldquoKnowing jou optionsrdquo). Kalender versprei is gewild in die graanmarkte weens seisoenaliteit in plant en oes. Byvoorbeeld, vir die koring, in 'n Julie-Desember kalender verspreiding, jy verkoop die ou oes (Julie kontrak hoofsaaklik gebaseer op oordrag van die vorige groeiseisoen) en koop die nuwe oes (Desember kontrak gebaseer op die huidige groeiseisoen) (sien ldquoOut met die ou, met die newrdquo). Alternatiewelik kan jy 'n Desember-Julie verspreiding uit te voer, die verkoop van die nuwe oes en die koop van die ou oes. Jy kan ook 'n jaar - ronde verspreiding, handel Desember-Desember handel. Vir koring, kan jy 'n verspreiding handel te doen vir Desember-Julie Julie-Desember, of Julie-Julie en sojabone Julie-November (ou oes / nuwe oes), Jan-Mei, November-Julie en die hele jaar deur Nov. November In 'n opsies kalender verspreiding, yoursquore wese koop tyd en verkoop van die voorste maand, of 'n netto debiet-, verduidelik Joe Burgoyne, direkteur van institusionele en kleinhandel bemarking by die Options Industry Raad. ldquoThe voordeel van dit is jy die tyd verval of die erosie werk in jou guns tel as die maand opsie voor dat kort yoursquore kry nader aan verstryking, rdquo hy sê, en voeg by dat jy die staking moet voer waar jy verwag dat die onderliggende om by verstryking omdat die optimale waarde van die verspreiding is wanneer die toekoms is op die kort staking by verstryking. ldquoA kalender verspreiding is 'n lang wisselvalligheid verspreiding. Jy is 'n lang wisselvalligheid, so dit maak sin vir 'n belegger om 'n sekere sin hê waar wisselvalligheid vlakke in hierdie twee opsies, veral die een yoursquore verder uit te koop in die tyd as gevolg thatrsquos gaan 'n bietjie meer sensitief vir wisselvalligheid as die voorste wees maand, dit is meer sensitief vir die erosie aspek, sê rdquo Burgoyne. In kommoditeitsmarkte, maar baie van die fundamentele aannames van verspreiding handel is omgekeer deur die opkoms van 'n lang enigste kommoditeit fondse. Hierdie fondse norm om verskeie kommoditeit indekse in stand te hou 'n lang net vooroordeel en rol daardie posisies op 'n vasgestelde tyd wat gebaseer is op die indeks prospektus. Die SampP GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rol sy posisies op die vyfde tot negende werkdag van die maand voor verstryking. Omdat fondse norm om hierdie indekse so groot geword het - posisies in sommige landboukommoditeite oorskry die vorige yearrsquos totaal oordrag - die aard van sekere versprei het verander. Byvoorbeeld, in lomp seisoenale markte, voor maand kontrakte tradisioneel sou verder te klop uit kontrakte, maar as gevolg van die grootte van die rol waar groot volumes van die voorste maand verkoop word en lang posisies word gerol na die volgende maand, het verander. Daar is gevalle waar wat sou word beskou as 'n ldquobull spreadrdquo (koop die voorkant maand en die verkoop van die verdere uit kontrak) het geld verloor tydens 'n bulmark as gevolg van die ldquoGoldman roll. rdquo Om hierdie effek te bekamp nie, het baie handelaars ldquobear spreadsrdquo ingevoer ( verkoop van die voorste maand en die koop van die verdere uit kontrak) voor die indexesrsquo roll tydperke hoop om voordeel te trek uit geld vloei. Dit dikwels doeltreffend is nie, maar 'n probleem as 'n ernstige aanbod kwessie ontstaan ​​stoot die plek maande kontrak hoër. Dit het gebeur in September 2006 het kos beer versprei inwoners in die koring put op die Chicago Board of Trade meer as 100 miljoen sommige ramings. Die bottom line is dat sommige tradisionele verhoudings verander en handelaars moet bewus wees van fonds aktiwiteit te wees wanneer jy verspreiding posisies. Verwante ArticlesPairs handel strategie op band futures Kommersiële lid geword Oktober 2014 57 Pos Ek is nuut hier. Hier is 'n eenvoudige pare handel formule vir die berekening van die verspreiding tussen twee bates (vergelyking 1). So, ek het backtested n eenvoudige pare handel strategie op die Duitse Bond mark, veral op die paar Euro-Bund / Bobl (Euro-Bund 10 jaar tesourie noot termynmark en Bobl 5 jaar tesourie noot termynkontrak vir die Duitse effekte). Ek dont toets die korrelasie tussen die twee bates, maar in die algemeen is dit redelik hoog (meer as 0,90 of 90). So, hier is die backtest ek gedoen het op die afgelope vyf jaar (2009/01/12 8211 17/10/2014). In die data in wat ek gebruik, 'n paar leemtes is daar (geen data tussen 28/2/2013 en 29/4/2013 uitgesluit en tussen 30/8/2013 en 2013/02/10 uitgesluit). Die gebruik pryse is die noue prys op die Euro-Bund en BOBL termynkontrak (Eurex) vanaf 1 Desember 2009 tot 17 Oktober 2014. Hier is die formule om die verskille tussen die twee bates te meet: Hier is die handel reëls: 8226 Geen stoploss omdat ons aanvaar dat die kapitaal en die marge oproep is nie 'n beperking, 8226 'n posisie is opend elke keer as die drumpel van 1 is opwaartse gekruis vir 1 en afwaartse vir -1, net een kruisie (byvoorbeeld is die sein oorgegaan uit -0,9 tot 1.1 'n posisie is oop), 8226 die posisie (s) geopen is gesluit nadat die gemiddelde (0) is afwaartse gekruis vir 'n 1 kruis en daarbo vir 'n -1 kruis 8226 die parameters is ek 1, a is die Bobl termynmark en B is die Euro-Bund futures, 8226 die handel tydperk is die begin van die maand vanaf die termynmark contrat eindig in dieselfde maand en die einde is die laaste verhandelingsdag van die maand voorafgaande die termynkontrak die beëindiging van die maand na (byvoorbeeld vir die setpember 2014 Bobl futures, sou die handelstydperk die 2 Junie 2014 om 29 Augustus 2014), 8226 Ten einde die sein calculte, is 20 vorige data in uit dieselfde termynmark contrat van die handelstydperk. Dit is moontlik om meer tyd backtest van die vergelyking 1, maar as ek besluit het om die terugkeer van 1 periode en die standaard afwyking van die laaste 20 periodes die rede is 1 vir die mispricing op 'n daaglikse basis en die 20 vir 'n gemiddeld wisselvalligheid van die opbrengs op die laaste verhandelingsdag maand getel in dae. Die uitslae is as volg: 8226 Sharpe verhouding 0,25 8226 eerste onttrekking van 29/11/10 tot 30/7/12 oor 10,6 8226 tweede onttrekking van 24/6/13 tot 9/6/14 oor 3,3 8226 27 ambagte in totaal 8226 wen koers van 74,07 hier is die beskrywende statistiek: Hallo almal, Ek is nuut hier. Hier is 'n eenvoudige pare handel formule vir die berekening van die verspreiding tussen twee bates (vergelyking 1). So, ek het backtested n eenvoudige pare handel strategie op die Duitse Bond mark, veral op die paar Euro-Bund / Bobl (Euro-Bund 10 jaar tesourie noot termynmark en Bobl 5 jaar tesourie noot termynkontrak vir die Duitse effekte). Ek dont toets die korrelasie tussen die twee bates, maar in die algemeen is dit redelik hoog (meer as 0,90 of 90). So, hier is die backtest ek gedoen het op die afgelope vyf jaar (2009/01/12 17/10/2014). In die. hey TheArrbitrage, is jy 'n goeie by Matlab My enigste rede is daar 'n gereedskapkis genoem Neurale netwerk in Matlab wat gebruik kan word om data clusters of patroon regcoginition tussen datastelle ooreenstem, sodat gedink dit kan gebruik om youNavigation Euro-Bund Futures euro wees 100,000 of CHF 100,000. 'N lewering verpligting wat voortspruit uit 'n kort posisie mag slegs vervul word deur die lewering van sekere skuld sekuriteite uitgereik deur die Federale Republiek van Duitsland, die Republiek van Italië, die Republiek van Frankryk, die koninkryk van Spanje of die Switserse Konfederasie met 'n oorblywende termyn op die leweringsdatum binne die oorblywende termyn van die onderliggende. Vereffening van skuld sekuriteite uitgereik deur die Republiek van Italië, die Republiek van Frankryk en die Koninkryk van Spanje in die geval van fisiese lewering sal gedoen word via Clearstream Banking Luxemburg. Skuld sekuriteite uitgereik deur die Federale Republiek Duitsland moet 'n oorspronklike termyn van nie langer as 11 jaar (nie geldig vir FGBX) het. Skuld sekuriteite uitgereik deur die Republiek van Italië moet 'n oorspronklike termyn van nie langer as 16 jaar (nie geldig vir FBTS) het. Skuld sekuriteite uitgereik deur die Republiek van Frankryk moet 'n oorspronklike termyn van nie meer as 17 jaar het. Skuld sekuriteite uitgereik deur die die koninkryk van Spanje moet 'n oorspronklike termyn van nie meer as 20 jaar het. In die geval van call able verbande uitgereik deur die Switserse Konfederasie, moet die eerste en die laaste oproep datums tussen agt en 13 jaar. Skuld sekuriteite moet 'n minimum kwessie bedrag van 5 miljard euro, so wat uitgereik is deur die Republiek van Italië en die koninkryk van Spanje nie later nie as tien ruil dae voor die laaste verhandelingsdag van die huidige volwassenheid maand, anders, hulle sal nie gelewer word totdat die lewering dag van die huidige volwassenheid maand. Skuld sekuriteite uitgereik deur die Switserse Konfederasie moet 'n minimum kwessie bedrag van CHF 500000000 het. Prys kwotasie en minimum prys verander Die prys kwotasie is in persent van die pariwaarde. Tot 9 maande: Die drie naaste kwartaallikse maande van die Maart, Junie, September en Desember siklus. Die tiende kalender dag van die onderskeie kwartaallikse maand, as dit dag is 'n beurs dag anders, die dag ruil onmiddellik na daardie dag. Die skoonmaak van lede met 'n oop kort posisies moet Eurex in kennis stel op die laaste verhandelingsdag van die volwasse termynkontrak wat skuldinstrument hulle sal red. Sodanige kennisgewing moet gegee word aan die einde van die Post-Trading volle tydperk. Twee ruil dae voor die lewering dag van die betrokke volwassenheid maand. Einde van die saak in die volwasse termynkontrak op die laaste verhandelingsdag is om 12:30 CET. Daaglikse prys nedersetting Die daaglikse nedersetting pryse vir die huidige volwassenheid maand CONF Futures bepaal tydens die sluiting veiling van die onderskeie termynkontrak. Vir alle ander vaste inkomste futures, is die daaglikse prys nedersetting vir die huidige volwassenheid maand afgelei van die volume geweegde gemiddelde van die pryse van alle transaksies gedurende die minuut voor 17:15 CET (verwysingspunt), met dien verstande dat nie meer as vyf bedrywe afgehandel binne hierdie tydperk. Vir die res van volwassenheid maande die daaglikse prys nedersetting vir 'n kontrak word bepaal op grond van die gemiddelde bod / vra verspreiding van die kombinasie bestelboek. Finale vereffening prys Die finale vereffening prys is gestig deur Eurex op die laaste dag nedersetting om 12:30 CET gebaseer op die volume geweegde gemiddelde prys van alle ambagte tydens die laaste minuut van die saak met dien verstande dat nie meer as tien ambagte gedurende hierdie minuut anders die - volume geweegde gemiddelde prys van die afgelope tien ambagte van die dag, met dien verstande dat dit nie ouer as 30 minute. Indien so 'n prys nie vasgestel kan word nie, of nie redelik weerspieël die heersende marktoestande, sal Eurex die finale skikking prys vas te stel. Vaste Inkomste Futures is beskikbaar vir handel in die VSA Trading Kalender Rentekoers Afgeleides Equity Afgeleides Equity Index Derivaten Dividend Afgeleides FX Afgeleides Volatiliteit Afgeleides beursverhandelde fondse Afgeleides Commodity Afgeleides Eiendom Afgeleides Vakansie Eurex vir handel en skoonmaak (oefening, nedersetting en kontant) is gesluit in al die modelle het vaste inkomste afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark Rentekoers Afgeleides Equity afgeleides Equity Index derivaten Dividend afgeleides Volatiliteit afgeleides FX afgeleides Beursverhandelde Fondse afgeleides Commodity afgeleides Eiendom afgeleides Vakansie Eurex is gesluit vir handel en skoonmaak (oefening, nedersetting en kontant) in alle afgeleide instrumente Rentekoers afgeleides Equity afgeleides Equity Index derivaten Dividend afgeleides FX afgeleides Volatiliteit afgeleides beursverhandelde fondse afgeleides Commodity afgeleides Eiendom afgeleides Vakansie Eurex vir handel en skoonmaak (oefening, nedersetting en kontant) in alle afgeleides vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir gesluit opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides Switserland Vakansie Eurex is gesluit vir handel en skoonmaak (oefening en nedersetting) in Switserse vaste inkomste afgeleides vaste inkomste afgeleides Equity afgeleides Equity Index derivaten Dividend afgeleides beursverhandelde Fondse afgeleides FX afgeleides Switserland Vakansie Geen kontantbetaling in CHF vaste inkomste afgeleides Switserland Vakansie Eurex is gesluit vir handel en skoonmaak (oefening en nedersetting) in Switserse vaste inkomste afgeleides vaste inkomste afgeleides Equity afgeleides Equity Index derivaten Dividend afgeleides beursverhandelde fondse afgeleides FX afgeleides Switserland Vakansie Geen kontantbetaling in CHF vaste inkomste afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir Toekomsnavorsing vaste inkomste vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste afgeleides Switserland Vakansie Eurex is gesluit vir handel en skoonmaak (oefening en nedersetting) in Switserse vaste inkomste afgeleides Equity afgeleides Equity Index derivaten Dividend afgeleides beursverhandelde fondse afgeleides Belang koers Afgeleides FX Afgeleides Switserland Vakansie Geen kontantbetaling in CHF vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir vaste inkomste termynmark vaste inkomste Afgeleides laaste verhandelingsdag laaste verhandelingsdag vir opsies op vaste inkomste termynmark Rentekoers Afgeleides Equity Afgeleides Equity Index Derivaten Dividend Afgeleides FX Afgeleides Volatiliteit Afgeleides beursverhandelde Fondse afgeleides Commodity afgeleides FX afgeleides Eiendom afgeleides Vakansie Eurex is gesluit vir handel en skoonmaak (oefening, nedersetting en kontant) in alle afgeleides vaste inkomste afgeleides leweringsdatum leweringsdatum vir opsies op vaste inkomste termynmark Parameters posisie beperkings nommer van kontrakte vir die produk FGBL : 60000 Vir die berekening van die posisie limiet alle fisiese gevestig kontrakte van die betrokke onderliggende sal in ag geneem word, ongeag, indien dit gereeld kontrakte of Eurex Buigsame kontrakte. Die posisie limiet is nie van toepassing op gereelde enkelaandeel-termynkontrakte en Eurex Buigsame Futures met kontant nedersetting. Market makers T 31 (0) 20-7988 553 mark Maker ID: INMAM Liquid Kapitaalmarkte Ltd T 44 207 76638897 mark Maker ID: LCMLO MAKO Vaste Inkomste Vennootskap LLP T 44 (0) 207-862 0559 Market Maker ID: MFILO T 31 (20) 708 7801 Market Maker ID: OPXAM Ronin Trading Europa LLP T 44 (0) 207 4264 648 Market Maker ID: RTELO Die Kyte Groep Beperk Market Maker ID: KYTLO Die Kyte Groep Beperk Market Maker ID: KYTLO Tibra Trading Europe Limited T 44 (0) 20 3100 9103 Market Maker ID: TTELO Wolverine Trading UK Ltd T 44 (0) 207 377 4171 Market Maker ID: WTRLO Winchmore Capital LLP T 44 (0) 207 858 9010 Market Maker ID: WICLO T 44 207 282 1000 Market Maker ID: DRWCH Market Wizards BV T 31 (20) 20 50 765 Market Maker ID: MARAM Market Wizards BV T 31 (20) 20 50 765 Market Maker ID: MARAM Marco van den Berg T 31 (0) 20 714 0 714 Market Maker ID: WEBAM Equity Options België Equity Options Switserland Equity Options Duitsland Equity Options Frankryk Equity Options Groot-Brittanje Equity Options Italië Equity Options Nederland Equity Options week opsies Mistrade Reeks A afwyking van die mistrade transaksie prys van die verwysing prys sal beduidende geag as die prys van die mistrade transaksie afwyk van die verwysingsprys meer as 20 persent van die kantlyn parameters vir die ooreenstemmende termynkontrak, tensy 'n ander regulasie gemaak vir 'n individuele produk. Crossing Parameters (afdeling 2.3 Eurex handelstoestande) (1) Bestellings en aanhalings wat verband hou met dieselfde kontrak of om 'n stelsel ondersteun kombinasie van kontrakte mag, in die geval hulle kan onmiddellik uitgevoer word teen mekaar, nie willens en wetens daaroor gevoer word nie deur 'n Exchange deelnemer ( 'n kruis handel) of op grond van 'n vooraf verstandhouding deur twee verskillende Exchange Deelnemers ( 'n vooraf bepaalde handel), tensy die omstandighede volgens paragraaf 3 nagekom is. Dieselfde is van toepassing vir die inskrywing van bestellings as deel van 'n kwotasie. (2) 'n beurs deelnemer mag 'n beskrywing van sy interne en eksterne skakels na die VGP stelsel van die Eurex Vervang die markttoezicht Kantoor van Eurex Duitsland of om die beheer en handhawing Kantoor van Eurex Zurich op te dien, met die oog op 'n besluit of die Exchange deelnemer willens en wetens opgetree binne die betekenis van paragraaf 1. die besonderhede van die spesifikasies van die beskrywing van die IT-koppeling op grond van vonnis 1 word bepaal deur die Surveillance Kantore van Eurex Duitsland en Eurex Zurich in ooreenstemming met die direksies van Bestuur van die Eurex ruil. Die spesifikasies is onderhewig aan die publikasie. Bekendmaking van genoemde spesifikasies om een ​​van die twee Surveillance Kantore bogenoemde geag word bekendmaking aan beide Eurex Surveillance Kantore wees. (3) 'n kruis handel of 'n pre-gereël handel is toelaatbaar indien 'n deelnemer aan 'n kruis-handel of 'n pre-gereël handel, voordat sy bevel of kwotasie, gaan 'n kruis versoek gelykstaande aan die aantal kontrakte van die einde . Die bevel of kwotasie wat aanleiding gee tot die kruis handel of pre-gereël handel moet gevoer word nie een sekonde op die vroegste en 61 sekondes op die laatste met betrekking tot Geldmark Termynkontrakte, vaste inkomste Termynkontrakte, Opsies op Geldmark Termynkontrakte en opsies op Vaste Inkomste termynkontrakte, onderskeidelik 31 sekondes op die laatste ten opsigte van alle ander termynkontrakte en opsiekontrakte na die kruis versoek het aangegaan. Die aankoop Exchange deelnemer sal die verantwoordelikheid vir die nakoming van die inhoud van die kruis-inskrywing dra. (4) Paragrawe 1 en 3 is nie van toepassing op transaksies voltrek in die broek proses in die opening tydperk (subartikel 1.3 paragraaf 2) of tydens die sluiting veiling (subartikel 1.3 paragraaf (3)). (5) 'n lid 1 mutatis mutandis van toepassing op ander gedrag uitmaak ontduiking van hierdie regulasie. order subnavigatie